境内ETF市场如何乘势而上？

100次浏览发布时间：2025-03-24 13:07:18

来源：证券日报

近日，深圳证券交易所负责人在第三期ETF生态大会上表示：“境内ETF市场已进入‘质量提升’新发展阶段。”

那么“新”有何具体体现？在笔者看来，中央和各部委相继推出稳市场的增量政策，为ETF市场注入新活力。新“国九条”提出，建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展；中央金融办等六部门出台《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出，引导督促公募基金管理人稳步提高权益类基金的规模和占比；证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提出，加快推动指数化投资高质量发展。这一系列新政策的支持，为ETF市场高质量发展按下“加速键”。

科技在ETF市场发展中成为激发新动能的新引擎。当前，新一轮科技革命和产业变革正在重塑产业版图，DeepSeek撼动全球人工智能发展格局，人形机器人产业商业化运用加速落地，传统产业通过转型升级加速向价值链高端攀升，新领域、新赛道多点爆发，为ETF市场长期向好夯实了基本面。

同时，ETF市场新气象不断显现。一方面，去年被动投资基金规模实现历史性跨越，首次超越主动投资基金，从资本市场的“小品种”跃升为居民财富管理的重要工具，产品数量超过千只，投资者户数超过千万；另一方面，指数“上新”明显提速，“中国品牌”指数体系日益完善。据Wind资讯数据统计，截至3月23日，年内共有297个指数发布，同比增长62.30%，且多为反映新质生产力、专精特新等特色指数，极大地丰富了ETF可跟踪标的，精准契合经济发展新趋势。

每一个新阶段往往伴随着新挑战。在政策利好持续释放、科技助力不断增强、市场规模稳步扩张的背后，我国ETF市场也面临诸多亟待解决的问题。例如，随着新产品快速推出，如何确保产品质量与合规性，避免同质化的同时，又要防范过度创新带来的潜在风险。此外，市场规模扩大后，如何提升投资者教育水平，使广大投资者更好地理解和运用ETF产品，都是市场参与者需要共同面对和攻克的难题。

在笔者看来，产品创新层面，深入研究指数迭代规律和关键因子对指数表现的影响，成为突破同质化困境的关键。同时，需要通过挖掘新兴产业、特色主题等领域，设计出精准适配不同风险偏好资金配置需求的ETF产品。此外，中长期资金入市将为ETF市场带来新的资金结构与发展契机。因此，围绕完善产品供给、优化环境、对接服务等关键领域，打通中长期资金入市卡点堵点至关重要。

在新的发展阶段，境内ETF市场可谓机遇与挑战并存。各方参与者应齐心协力，以产品创新为利刃突破同质化困境，以吸引中长期资金为杠杆撬动市场潜力，以提升投资者教育为根基稳固市场发展。

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发布日期：2025-03-24 13:07:18
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