国泰君安安宜纯债债券财报解读：份额增长998.54%，净资产大增2046.60%

来源：新浪基金∞工作室

国泰君安安宜纯债债券型证券投资基金2024年年报显示，该基金在报告期内呈现出份额与净资产大幅增长等特点。报告期内，基金份额从成立时的200,202,591.34份增长至2,198,743,333.35份，增长率高达998.54%；净资产从200,202,591.34元增长至2,246,799,364.21元，增长了2,046,596,772.87元，增幅为1022.26%。此外，本期利润达47,449,505.57元，当期发生的基金应支付的管理费为1,563,304.42元。

主要财务指标：利润与净值双增长

本期利润可观

2024年8月23日（基金合同生效日）至2024年12月31日，本期已实现收益为24,070,345.48元，本期利润达47,449,505.57元。这表明基金在该阶段运营良好，实现了较为可观的盈利 。

期末数据表现良好

2024年末，期末可供分配利润为24,483,152.01元，期末可供分配基金份额利润0.0111元，期末基金资产净值2,246,799,364.21元，期末基金份额净值1.0219元 。这些数据反映出基金具有一定的盈利能力和资产规模，为投资者带来了一定的收益。

基金净值表现：跑赢部分业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去三个月，份额净值增长率为2.62%，业绩比较基准收益率为2.53%，基金跑赢业绩比较基准0.09个百分点；自基金合同生效起至今，份额净值增长率为2.19%，业绩比较基准收益率为2.42%，基金落后业绩比较基准0.23个百分点 。整体来看，基金在短期表现优于业绩比较基准，但长期略逊一筹。

累计净值增长率变动与业绩比较基准变动对比

从自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金的净值增长趋势与业绩比较基准基本一致，但在某些阶段存在差异，反映出基金投资策略与业绩比较基准的契合度有待进一步优化 。

投资策略与运作：把握债券市场机遇

投资策略分析

2024年中国经济增速逐步企稳，但“量价分化”突出，债券市场呈现广谱利率持续下行特点。本基金作为中长期纯债型基金，持续以国债、政策性金融债和商业银行普通金融债为投资对象，积极投资上述债券，保持较高债券仓位和组合久期 。

运作成果

通过积极投资和合理控制仓位，基金获取了相对于债券市场整体而言较高的收益率，且在阶段性市场回调中，有效控制净值波动，使2024年基金净值波动处于同类产品中的较低水平 。

业绩表现与展望：机遇与风险并存

业绩表现回顾

报告期内，基金凭借对债券市场的把握，实现了较好的收益，本期利润达到47,449,505.57元，为投资者创造了价值 。

市场展望

展望2025年，经济转型持续加速，整体经济增速有望继续企稳。随着利率整体走低，债券市场获取超额回报难度加大，且可能出现阶段性利率回升，需防范利率波动风险，但债券市场仍具备投资价值，只是波动性可能较2024年有所加大 。

费用情况：管理费与托管费稳定

基金管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提，2024年8月23日至2024年12月31日，应支付基金管理人的净管理费为1,563,304.42元 。

基金托管费

托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，同期当期发生的基金应支付的托管费为733,430.21元 。稳定的费用计提方式有助于基金的平稳运作。

关联交易：债券回购交易为主

通过关联方交易单元进行的交易

报告期内，基金仅在债券回购交易与关联方国泰君安证券发生交易，成交金额为159,000,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00% 。

关联方报酬

基金管理费和托管费支付情况如前文所述，均按照既定费率计提，未出现异常情况 。

投资组合：债券投资占主导

期末基金资产组合

固定收益投资占基金总资产的比例高达99.70%，金额为2,240,901,501.75元，其中债券投资为2,240,901,501.75元，充分体现了纯债基金的特点 。

期末按债券品种分类的债券投资组合

国债、政策性金融债和同业存单是主要投资品种，其中政策性金融债公允价值为680,829,972.60元，占基金资产净值比例为30.30%；同业存单公允价值为98,884,705.48元，占比4.40% 。

持有人信息：机构投资者占主导

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为392户，机构投资者持有份额为2,198,554,002.96份，占总份额比例99.99%；个人投资者持有份额为189,330.39份，占比0.01% 。机构投资者占据绝对主导地位。

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

基金管理人所有从业人员持有本基金182,766.24份，占基金总份额比例0.0083% ，显示出基金管理人对自身产品有一定的信心。

份额变动：大幅增长后趋于稳定

开放式基金份额变动

基金合同生效日基金份额总额为200,202,591.34份，合同生效日起至报告期期末基金总申购份额为3,891,392,074.97份，总赎回份额为1,892,851,332.96份，最终报告期末基金份额总额为2,198,743,333.35份 。基金份额在成立后经历了大幅增长，反映出市场对该基金的认可。

国泰君安安宜纯债债券型基金在2024年取得了较为显著的成绩，份额与净资产大幅增长，但在投资过程中仍需关注市场波动带来的风险，尤其是2025年债券市场可能加大的波动性。投资者应结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。

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